來源：一號地產 ID:dichanyihao
作者：海哥
一號說：
龍頭說縮表，社融卻在放水
上周，房企基本都已復工。
大部分的房企打工人雖然度過了去年底慘烈的“裁員潮”，但新年“第一班”上的卻并不怎么開心。
其實更多的，是對行業和市場的迷茫。在趨勢面前，不管是個人，還是大企業，恐怕都是螻蟻。
所以標題所提出的問題，確實是所有打工人、企業和老板們最關心的。
01.
開局不利
而在回答這個問題之前，先看幾個新聞。
第一個，是1月份百強房企的銷售情況，并不樂觀，據克而瑞數據顯示，1月份銷售額較去年同期下降了40%。而預期中的返鄉置業潮并未發生，由此可見市場信心并未恢復，且這種低迷態勢或將貫穿全年；
第二個，是行業“老大哥”萬科的開年講話，一向“春江水暖鴨先知”的萬科，曾經創造了多個業內標志性話題，從“房地產已進入白銀時代”到“活下去”，這一次，萬科又在行業內率先提出了“黑鐵時代”，并明確表示在“縮表時代”，行業將面臨普遍的困難時期；
甚至于董事長出門坐飛機都不坐頭等艙了，表示要“破釜沉舟、背水一戰”。
這一次的措辭，要遠比上一次的活下去，更加悲壯。上一次的破釜沉舟，還發生在項羽身上。
第三個，是多家房企遭遇開年“悶棍”。先是某千億級房企股價遭遇“雪崩”，一天之內股價一度跌去70%多；同期，廣州最大的民營企業、世界500強也陷入了“兌付危機”；此外，還有多家房企美元債要約展期等，一時間行業的“腥風血雨”似乎并未散去，也給行業的開年之局蒙上了一層陰影；
第四個，或許也是唯一一個好消息了。就是6月份的新增社融余額達到了6.17萬億，比上年同期多9842億元。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款增加4.2萬億元，是單月統計高點。
4萬億，是多么熟悉的字眼，還記得上一輪的4萬億引發了多大的資產狂歡。而這一次僅一個月就新增4萬億，是水大還是水小？
虎年開局還不到一周，就發生了這么多事，怎么看怎么糟心。
當然，千年扶不起的大A股和國足一樣，不斷刷新著股民的心理底線。
02.
市場信心普遍不足
都說一年之計在于春。
春節后的幾件大事，其實都給今年一年的形勢，定了一個大致的調子。
從國際國內形勢分析，大環境上，疫情肆虐仍未見底，2022年是否能開放，即便世界部分地區扛著疫情壓力開放，我們恐怕仍會堅持清零政策，所以外貿環境并未見得有多大改觀；國際政治方面，區域性沖突和摩擦的可能性也在加劇；
而2022年最大的經濟灰犀牛，恐怕就是美聯儲加息，幾乎已成鐵板釘釘事件。此前因為疫情導致的各國央行大放水，隨著邊際效益的到來，水龍頭擰緊也到時候了。因此各國央行縮表也會陸續啟動，資本大潮將逐漸褪去。
所以說，縮表將成為世界范圍內未來一段時間的統一動作，對中國房地產的影響有多大，大概就這么大吧；
至于萬科的表態和對行業趨勢的定位，一號君認為，老大哥還是老大哥。并不是說“狼來了”，等著下場揀便宜貨。這一點，所有的房地產從業者還是要聽的。
萬科的話，不僅是講給萬科人聽的，也是講給全行業聽的。
而開年之后，又有多家房企遭遇的股債雙殺或者美元債展期，我想這一點大家都很清楚，2022年仍然是債務到期的高峰年份，而融資環境目前及今后一段時間對房地產行業仍然不會友好。
目前的融資環境僅對開發貸和正常的個人購房貸款在趨向正常化，房企融資增量仍然艱難，即使借新還舊，市場也未必會買賬。
2022年，仍然會是行業風險的出清之年，未來仍然會有一批房企在債務壓力之下倒下。
更重要的是，前段時間央媽仍然堅定表態，絕不將房地產作為短期經濟刺激選項。這么多壓力都挺過來了，不可能虎頭蛇尾。
最后說一下，關于一月份社融余額同比大增一事。1月份的M2增速達到了9.8%，遠遠超出預期。
別看表面上是水來了，水為什么來？
那是因為1月份的M1增速首次跌入了負值。
1月份，M1增速為“-1.9%”，這是M1有數據歷史以來，首次負增長！
M1，即狹義貨幣供應量，一般指“流通中的現金+企事業單位活期存款”。
什么意思呢？就是流通中的錢少了，不管是個人還是單位，都把錢存到銀行去了，反映出個人端和企業端的信心不足。
如果拆解1月份的M2構成，我們會發現形勢仍然不樂觀，盡管M2同比增加了近萬億，但居民短期貸款，同比少了2272億；居民中長期貸款，同比少了2024億；企業中長期貸款，同比僅多了600億。
事實上，1月份M2同比增加的最主要來源是企業短期貸款和企業票據，企業短期貸款同比多增4345億，企業票據融資同比多增3193億。
一般而言，短期貸款和票據融資的期限在1年以內。
這說明什么問題？金融機構對市場的信心也不足，為了規避風險，只愿意給企業做短期融資。
這時候，你就明白了，2022年的房地產還會好嗎？
End.
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