克而瑞研究中心數(shù)據(jù)顯示，9月30個(gè)重點(diǎn)城市成交面積為1205萬平方米，環(huán)比微增3%。具體來看，一線城市9月整體成交212萬平方米，環(huán)比上升16%，二線城市中部分城市迎來輪動(dòng)復(fù)蘇。 金秋9月已經(jīng)過去，地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)如何？克而瑞研究中心數(shù)據(jù)顯示，9月30個(gè)重點(diǎn)城市成交面積為1205萬平方米，環(huán)比微增3%。具體來看，一線城市9月整體成交212萬平方米，環(huán)比上升16%，二線城市中部分城市迎來輪動(dòng)復(fù)蘇。 其中，北京、上海隨著“認(rèn)房不認(rèn)貸”落地，供應(yīng)回升，帶動(dòng)成交放量，環(huán)比上升15%。廣州也受益于新政疊加落地，項(xiàng)目來訪、認(rèn)購穩(wěn)步回升，成交環(huán)比上漲26%。 政策面上，據(jù)中原地產(chǎn)研究院統(tǒng)計(jì)，9月是全國房地產(chǎn)歷史政策次數(shù)最多的一個(gè)月，單月房地產(chǎn)調(diào)控政策超過175次，刷新歷史紀(jì)錄，核心政策是8月底9月初各地開始井噴的“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策。10月地產(chǎn)板塊如何表現(xiàn)？哪類房企值得關(guān)注？5家機(jī)構(gòu)的最新解讀來了~ ?光大證券：政策利好頻發(fā)，區(qū)域分化格局進(jìn)一步凸顯 2023開年，監(jiān)管部門密集發(fā)聲，明確房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭得到實(shí)質(zhì)性扭轉(zhuǎn)，房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展事關(guān)金融市場穩(wěn)定和宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局，7月高層會(huì)議指出我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化，優(yōu)化房地產(chǎn)政策箭在弦上。 從供給側(cè)看，通過信貸、債券、股權(quán)多種方式綜合協(xié)同，“三箭連珠”有力提振房地產(chǎn)行業(yè)信心；從需求側(cè)看，5年期LPR下調(diào)，地方“因城施策”引導(dǎo)合理住房消費(fèi)需求，包括優(yōu)化“認(rèn)房認(rèn)貸”標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)首付比例及按揭利率等。 政策利好頻發(fā)，供給側(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)逐步出清，促需求政策陸續(xù)落地，高能級(jí)城市房地產(chǎn)市場供需回暖明顯，區(qū)域分化格局進(jìn)一步凸顯，投資建議關(guān)注三條主線： 1）看好具備片區(qū)綜合開發(fā)能力，有機(jī)會(huì)參加超大特大城市的城市更新，市占率有望提升的穩(wěn)健龍頭房企； 2）看好先發(fā)布局多元賽道，存量資產(chǎn)資源豐富，在商業(yè)地產(chǎn)賽道具備核心競爭力的房企； 3）看好我國產(chǎn)業(yè)園步入存量改革+創(chuàng)新發(fā)展期，逐步邁向?qū)I(yè)化運(yùn)營發(fā)展，公募REITs利于產(chǎn)業(yè)園資產(chǎn)重估。 ?開源證券：住房供求關(guān)系改善政策推進(jìn)超預(yù)期，板塊仍具備較好的投資機(jī)會(huì) 國慶假期期間，各地政府紛紛落地地產(chǎn)優(yōu)化政策，緊抓“金九銀十”窗口期，同時(shí)企業(yè)加大項(xiàng)目優(yōu)惠力度，項(xiàng)目到訪量和二手房掛牌量較節(jié)前有所增加。但整體來看，在市場信心尚未明顯修復(fù)下，城市及區(qū)域間分化仍較嚴(yán)重，除核心城市或成熟區(qū)域樓市熱度較高外，整體成交量表現(xiàn)一般，短期市場壓力尚存。 9月宏觀經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)出現(xiàn)一定邊際改善，住房供求關(guān)系改善政策推進(jìn)速度表現(xiàn)優(yōu)于市場預(yù)期，更多逆周期調(diào)節(jié)舉措有望在四季度加快落地，行業(yè)估值將陸續(xù)修復(fù)，新房市場有望企穩(wěn)，二手房成交持續(xù)回暖，板塊仍具備較好的投資機(jī)會(huì)。 ?交銀國際：密集支持政策+推盤力度加大，核心一線城市房地產(chǎn)市場率先企穩(wěn)復(fù)蘇 9月以來，各線城市樓市優(yōu)化政策密集出臺(tái)，包括認(rèn)房不認(rèn)貸、下調(diào)存量房房貸利率、優(yōu)化或取消限購政策等。步入“金九銀十”傳統(tǒng)旺季，隨著各地樓市寬松政策陸續(xù)落地，開發(fā)商在一線以及核心二線城市加大推盤力度，加上政策對(duì)于改善性需求端的支持作用，9月銷售額在一、二線城市回穩(wěn)，預(yù)計(jì)4季度一線城市房地產(chǎn)市場將率先企穩(wěn)恢復(fù)，銷售會(huì)略有回升。 在密集支持政策出臺(tái)和推盤力度加大下，預(yù)計(jì)改善性需求購買力會(huì)得到提振，銷售氣氛以及項(xiàng)目去化會(huì)在4季度改善。我們相信銷售業(yè)績較好且融資成本較低的國企會(huì)長期領(lǐng)先大盤，也可關(guān)注政策放寬帶來民企重估的交易機(jī)會(huì)。 ?東莞證券：政策利好+基本面修復(fù)+房企出清，有助行業(yè)走出周期底部 整體看，當(dāng)前樓市政策持續(xù)疊加，帶動(dòng)市場情緒及氣氛，但整體成交以修復(fù)為主，還難言“反彈”。當(dāng)前低迷的房地產(chǎn)板塊行業(yè)也對(duì)全年銷售出現(xiàn)下滑有所預(yù)期與反映。相信在托底經(jīng)濟(jì)背景下，樓市優(yōu)化政策還會(huì)持續(xù)推進(jìn)，特別是一線城市在樓市政策優(yōu)化上空間及帶動(dòng)效果相對(duì)較好。 政策利好持續(xù)疊加，行業(yè)基本面逐步修復(fù)，房企債務(wù)危機(jī)也將逐步化解，有助行業(yè)走出周期底部。而在行業(yè)經(jīng)歷了大洗牌及出清過后，剩下的經(jīng)營穩(wěn)健及優(yōu)質(zhì)房企將更能獲得行業(yè)后續(xù)持續(xù)健康發(fā)展的機(jī)遇，進(jìn)一步提升市場占有率，并能更好地實(shí)現(xiàn)估值回升。 ?首創(chuàng)證券：整體市場觀望情緒濃郁，資產(chǎn)質(zhì)量提升將帶動(dòng)優(yōu)質(zhì)房企PB逐步回升 當(dāng)前銷售市場熱度有所回落，來訪轉(zhuǎn)化率處于低位，整體市場觀望情緒濃郁。歷史低效資產(chǎn)包袱較小，于周期底部獲取三高土儲(chǔ)（高能級(jí)、高去化、高利潤率）的房企，將形成較明顯的換牌效應(yīng)，帶動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化。 在區(qū)域分化的背景下，資產(chǎn)質(zhì)量提升將帶動(dòng)優(yōu)質(zhì)房企PB逐步回升至2018年行業(yè)高周轉(zhuǎn)模式前的水平。持續(xù)關(guān)注4個(gè)方向： 1）高能級(jí)布局、拿地?fù)Q牌比例較高、規(guī)模適中的頭部房企； 2）行業(yè)底部拿地?cái)U(kuò)張的優(yōu)質(zhì)房企； 3）融資和拿地后續(xù)恢復(fù)正常的困境反轉(zhuǎn)類房企，有望迎來估值提升； 4）永續(xù)現(xiàn)金流類房企。 資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，匯集市場16只頭部優(yōu)質(zhì)房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢，前十大成份股權(quán)重超8成！同時(shí)，指數(shù)成份股國企央企含量高，享受“中特估”概念加持。地產(chǎn)ETF（159707）也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性與辨識(shí)度。 數(shù)據(jù)來源：滬深交易所。 風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)ETF被動(dòng)跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適合適當(dāng)性評(píng)級(jí)C3以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎。 來源：界面新聞 廣告等商務(wù)合作，請點(diǎn)擊這里 未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文，侵權(quán)必究。 本條新聞依托AI技術(shù)生成，內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。AI技術(shù)戰(zhàn)略提供為有連云