【今日導讀】

完美適配中大型儲能場景，釩電池規模化發展進入快車道

服務已進入大眾手機，日均使用量突破1000億次，北斗衍生的綜合產值有望達萬億

資源收緊，“鋰三角”欲謀求定價權，鋰價高位運行時間或進一步延長

900MHz資源重耕用于5G系統，是全球公認的“黃金”頻段

第四次工業革命的重要基石，我國牽頭全球首個國際標準正式發布

第十四屆中國航展將于11月8日至-13日在珠海舉行

機床行業拐點或將來臨，中高端設備頭部制造商盈利能力不斷增強

【主題詳情】

完美適配中大型儲能場景，釩電池規模化發展進入快車道

中核匯能1GWh全釩液流電池儲能系統開標，中標候選人中，大連融科、偉力得、液流儲能、國網電科院武漢南瑞、山西國潤儲能五家企業入圍。五家企業投標價格來看，全釩液流電池儲能系統平均單價約3.1元/Wh，較此前開標的磷酸鐵鋰電池儲能系統成本貴了一倍多，但從全生命周期來看，鋰電池在實際運行儲能項目中壽命可能不到8年，但全釩液流電池壽命可以達到20年或更久、其單次循環成本將低于鋰電池儲能技術。

釩電池全稱為全釩液流電池，屬于液流電池技術的一種，最早于1985年提出，經過30余年的發展研究，目前技術已逐漸成熟，被視為在中大型儲能領域最具應用前景的電化學儲能技術之一。2022年5月，國家能源局批準建設的首個國家級大型化學儲能示范項目——大連100MW/400MWh 液流電池儲能示范項目成功并網，并將于同年8月正式投入商業運行，這標志著釩電池技術的規模化已經進入發展快車道。申萬宏源分析指出，預計釩電池將在應用場景上與主流的鋰電池路徑發生差異化競爭，在中大型儲能領域對現有的鋰電池體系進行有效補充，而磷酸鐵鋰電池則更適用于小型化、生活化、用戶側等儲能場景。

上市公司中，河鋼股份擁有生產釩電解液用高純氧化釩、全釩液流電池電解液的技術，并已建成1000噸/年高純釩產線、1000噸/年釩電解液產線。中核鈦白合資設立子公司推進釩礦資源的開發、釩電解液的制造及相關配套產業的項目落地，擬在張掖建設“光伏+全釩液流電池儲能”項目。安寧股份表示，攀西地區釩鈦磁鐵礦中，釩資源儲量約占全國的 62%，公司所擁有的潘家田鐵礦屬于攀西地區釩鈦磁鐵礦核心資源之一，在釩清潔提取以及釩電解液制備方面有一定的技術儲備。

服務已進入大眾手機，日均使用量突破1000億次，北斗衍生的綜合產值有望達萬億

中國衛星導航系統管理辦公室主任、北斗衛星導航系統新聞發言人冉承其表示，北斗高精度定位服務已進入大眾手機，在深圳、重慶、天津等8個城市開通車道級導航應用。全球首款支持北斗三號區域短報文通信服務的手機已正式發布，用戶不換卡不換號不增加外設，就能通過北斗衛星發送短信。

衛星導航系統是國家最重要的信息基礎設施之一。2022年上半年，中國境內申請入網的智能手機中，128款支持北斗定位，出貨量超1.3億部，占上半年總出貨量的98%以上。手機地圖導航中，北斗定位服務日均使用量已突破1000億次。根據《2021中國衛星導航與位置服務產業發展白皮書》，預計到2025年，綜合時空服務的發展將直接形成5～10億/年的芯片及終端市場規模，總體產值有望達到8000～10000億元規模。銀河證券指出，北斗服務邁入大眾應用新階段，展望未來，北斗三號將短報文通信與物聯網、區塊鏈等新興技術交叉創新，實現多技術、多終端融合，催生新業態，實現跨越式發展。建議關注具備全產業鏈生產研發能力和擁有核心技術優勢的企業。

上市公司中，振芯科技表示，公司是國內少數有能力從元器件到終端并提供系統服務的企業，是目前國內北斗產業鏈面向行業用最完整、應用面最廣、終端供應量最大的企業之一。海格通信表示，公司突破北斗三號核心技術，掌握核心技術體制，構建起芯片競爭優勢，是特殊機構市場北斗三號芯片型號最多、品類最齊全的單位。中海達表示，公司以衛星導航技術為基礎，融合聲吶、光電、慣導、激光雷達、UWB超寬帶、星基增強等多種技術，已形成“海陸空天、室內外”全方位、全空間的高精度定位產業布局。

資源收緊，“鋰三角”欲謀求定價權，鋰價高位運行時間或進一步延長

據上海鋼聯發布數據顯示，11月4日電池級碳酸鋰漲2500元/噸，均價報57.25萬元/噸，工業級碳酸鋰漲3000元/噸，均價報56萬元/噸，續創歷史新高；氫氧化鋰漲2000-2500元/噸。

日前有消息稱，由阿根廷、玻利維亞和智利組成的“鋰三角”正在考慮建立“鋰業OPEC”，以聯合制定鋰的銷售價格。特別是三國外長還表示，全球最大的鋰礦生產國澳大利亞也可能會同意“價格協同”的想法。分析認為，海外資源國如澳大利亞、加拿大以及南美地區謀求資源利益最大化的行為都將使得海外資源開發進程放緩，或將導致鋰價高位運行的時間進一步延長。近期，多家鋰礦公司發布前三季度業績預告，均大幅預增。業內人士表示，2022年鋰鹽價格上漲趨勢確定，2023年至2024年的供需格局難以扭轉，鋰鹽價格上漲持續性超出市場預期，今年四季度鋰礦企業業績仍有望保持增長態勢。

上市公司中，融捷股份表示，公司目前原礦石開采規模為105萬噸/年，選礦產能為45萬噸/年。公司已計劃在鴛鴦壩建設250萬噸/年選礦項目，可年產鋰精礦約47萬噸，折合碳酸鋰當量約6萬噸，該項目已于2020年3月取得建設用地，2021年取得建設用地不動產權證，完成項目備案立項手續，取得項目水土保持方案的批復。金圓股份表示，公司捌千錯項目2000噸的產能建設已經完成，正在滿負荷生產。川能動力目前已經形成“以風力發電、光伏發電和垃圾焚燒發電投資、建設、運營的發電業務”和“以鋰礦采選、鋰鹽生產及相關產業鏈發展的鋰電業務”。公司表示，李家溝鋰礦項目建成后，預計年采選原礦105萬噸，約18萬噸鋰精礦。

900MHz資源重耕用于5G系統，是全球公認的“黃金”頻段

工信部批準中國聯通將現用于2G/3G/4G系統的904-915/949-960MHz頻段（900MHz頻段）頻率資源重耕用于5G系統。

移動通信發展至今，適合移動通信的工作頻段已經十分擁擠，中低頻段被認為是優質頻段，覆蓋好，抗衰小，更適合做廣域覆蓋，而900MHz頻段正是這樣的優質頻段。900MHz頻段具有傳播損耗低、覆蓋范圍廣、穿透能力強、網絡部署成本低等特點，是全球公認的公眾移動通信“黃金”頻段，也是早期2G公眾移動通信系統使用的主要頻段。業內人士表示，900MHz頻段非常適合農村和邊遠地區的廣域覆蓋，原有的鐵塔都可以用上，這樣可以節約成本。此次工業和信息化部批準中國聯通使用900MHz頻段開展5G業務，將進一步拓展我國低頻段5G產業空間、擴大低頻段5G網絡覆蓋，有利于農村及邊遠地區人民群眾進一步享受高質量5G服務。

上市公司中，金信諾表示，在700MHZ及900MHZ頻段的5G基站建設中，公司的主力產品半柔鐵氟龍同軸線纜產品技術及產能及市場占有率全球領先，公司天線射頻PCB市場占有率全球領先。芯原股份開發的900MHz頻段射頻技術基于22nm FD-SOI工藝，具有高性能低功耗的優勢，可支持峰值發射功率達20dbm，結合基帶IP可實現完整的802.11ah的物理層功能，支持2MHz/1MHz帶寬的OFDM調制方式，在實際應用場景中實測支持超過300米的傳輸距離和最高7Mbps的數據傳輸率。平治信息此前中標中國移動多頻段（含700M）天線產品集中采購項目，中標的產品包括4+4+4天線（700/900/1800MHz）、4+4+4+8天線（700/900/1800/FA）和單4天線（700MHz）。

第四次工業革命的重要基石，我國牽頭全球首個國際標準正式發布

國際電工委員會（IEC）日前正式發布由我國牽頭組織制定的《面向工業自動化應用的工業互聯網系統功能架構》，該標準成為全球首個工業互聯網系統功能架構國際標準。

工業互聯網是新一代信息通信技術與工業經濟深度融合的新型基礎設施、應用模式和工業生態，是第四次工業革命的重要基石。中泰證券分析指出，相比美國、日本、德國等主要工業國家，中國的工業互聯網的行業滲透率還有較大提升空間。中國作為全球唯一擁有聯合國產業分類全部工業門類、且制造業增加值連續十二年位居世界第一的國家，工業設備最多，工業互聯網產業規模增長潛力巨大，預計2025年中國工業互聯網核心產業增加值將達16224億元。

上市公司中，東土科技操作系統及工業軟件產品主要包括Intewell工業互聯網操作系統、MaVIEW工業控制編程平臺、嵌入式系統基礎軟件平臺、工業互聯網大數據服務云平臺、工業大數據特征碼自動識別系統等。中興通訊表示，積極與各行各業合作，推動行業龍頭企業打造高技術高5G含量的工業互聯網。維宏股份NcCloud維宏云工業互聯網平臺，專注于提供通用的MES、 ERP和CAX系統云應用，以及與機械加工企業之間的業務互動。

第十四屆中國航展將于11月8日至-13日在珠海舉行

第十四屆中國國際航空航天博覽會將于11月8號至13號在珠海國際航展中心舉行。屆時，將有來自43個國家和地區的740多家國內外企業參展，一批航空航天新產品將“首發首秀”。航展將集中打造“中國軍工”“中國航天”整體形象，觀眾可以看到探月、探火、探日等航天重大工程取得的最新科學成果。中國空軍將派出以“20”為代表的現役裝備，此外，中國反無人機體系將首次亮相。

中航證券張超研報指出，在即將召開的第十四屆珠海航展上，先進裝備和新型號的集中亮相，有望引起市場對軍工行業的關注和熱情。去年的珠海航展后，軍工行業出現了一波兩月最大20%的漲幅（當然航展并非唯一刺激因素）。站在當前時點，軍工板塊在堅挺的基本面下，又經歷了三季度的“殺估值”后，已處于2014年以來歷史最低分位附近，配置價值凸顯。

上市公司中，航天彩虹作為航天科技集團參展單位，將在珠海航展現場展出彩虹家族一系列明星產品，公司彩虹-6大型雙變高速多用途無人機、彩虹-7隱身無人機、彩虹-10無人傾轉旋翼機、彩虹-101無人自轉旋翼機、彩虹-817微型攻擊無人機、智能集群無人機系統以及巡飛彈等，研制項目均為具有國際領先水平、填補國內空白的系統。天奧電子的時頻產品大量運用于軍工電子產業，主要客戶為國內各主要軍工集團和科研院所。

機床行業拐點或將來臨，中高端設備頭部制造商盈利能力不斷增強

2022年三季度國內通用自動化景氣度仍處于周期磨底階段，企業信貸數據、PMI指數等指標已有所改善，機床行業拐點漸行漸近。2022年三季度各月，國內市場對日本機床訂單不減，反映出中高端機床需求持續旺盛。在國內機床總產量下降的背景下，頭部機床企業財務數據不降反增。2022年1-8月，協會重點聯系企業營收同比增長0.4%，利潤同比增長32%。中高端機床在國內供給中的占比提升，掌握核心技術的頭部企業盈利能力增強。

長城證券于夕朦指出，我國工業母機行業形成了完整的產業體系，突破一批關鍵核心技術，市場占有率大幅提升，整體處于世界第二梯隊，為國防安全和制造強國建設提供了有力支撐。我國以高檔數控機床與基礎制造裝備科技重大專項為抓手，工業母機取得了重要突破。預計工業母機市場占有率的大幅提升或將滿足國內重點行業對制造裝備的基本需求。

公司方面，華中數控為各類專機、高速鉆攻中心、加工中心、五軸機床等機型提供華中8型高檔數控系統，公司擁有數控系統核心三大部件（數控裝置、伺服驅動、伺服電機）的成套裝備研發生產能力；海天精工主營高端數控機床的研發、生產，主要產品包括數控龍門加工中心、數控臥式車床、數控立式加工中心、數控立式車床等多種產品系列；思進智能主營多工位高速自動冷成形裝備和壓鑄設備的研發、生產，是國內領先的多工位高速自動冷成形裝備供應商，目前擁有五大系列一百二十余種規格的冷成形裝備和SJ系列三十余種壓鑄設備。