自9月24日以來，在利好政策的刺激下，A股大幅反彈，引爆市場熱情。 在一根根陽線下，保險業(yè)上演“悲喜兩重天”。原來依靠穩(wěn)健收益顯得頗具吸引力的儲蓄型保險在利率轉(zhuǎn)換和牛市的雙重作用下，銷售遇冷。另一方面，權(quán)益市場大漲使得保險投資端松了口氣，其中新華保險預(yù)計三季度利潤翻倍。 分紅險銷售遇冷 根據(jù)監(jiān)管要求，普通型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限已從3.0%降至2.5%，自10月1日起，分紅型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限從2.5%降至2.0%。 在利率轉(zhuǎn)換后，已有多家公司上新儲蓄險產(chǎn)品，其中分紅險被視作下一階段核心。 在2024年中期業(yè)績會上，中國太保總精算師兼財務(wù)負(fù)責(zé)人張遠(yuǎn)瀚明確表示：“隨著預(yù)定利率的下調(diào)、宏觀環(huán)境的變化，原來的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)已經(jīng)不太適合客戶的需求，可以看到的方向就是轉(zhuǎn)向分紅險。分紅型產(chǎn)品未來占比會超過50%。” 中國平安副總經(jīng)理付欣亦稱：“預(yù)估后續(xù)分紅險會替代傳統(tǒng)型產(chǎn)品成為新的主力產(chǎn)品類型，占比可能超過50%”。 但在今年一輪輪的“炒停”之后，疊加股市走強(qiáng)，儲蓄型保險尤其是分紅險的銷售平淡。 廣州的外資險企代理人小歐向界面新聞表示，總體而言，客戶更傾向于收益確定的產(chǎn)品。“在8月份傳統(tǒng)壽險預(yù)定利率由3%向2.5%轉(zhuǎn)換之時，客戶熱情更為高漲。到了9月保底收益2.5%的分紅險下架前沖刺時，客戶反應(yīng)就比較平淡了。” “最近因為股市大漲，一些客戶本來要做的儲蓄險計劃也受股市影響，要么擱置要么減少了投入。”小歐透露。 某合資險企個險渠道負(fù)責(zé)人表示，受股市和利率轉(zhuǎn)換影響，最近的生意比較難做。“之前的邏輯是存款利率低，股票虧損，不如買保險安心。但在股市暴漲下，不少客戶都愿意把錢投入股市搏一個高收益，儲蓄險產(chǎn)品的利率在當(dāng)下看來吸引力有限。另一方面，今年多輪炒停后，客戶的投保需求已經(jīng)被滿足，沒有那么多存量客戶。” 分紅險的復(fù)雜也勸退了一批客戶和銷售人員。“之前大家習(xí)慣于銷售固定收益的產(chǎn)品，但現(xiàn)在換上分紅險，許多銷售人員講不清楚保底利率和實(shí)現(xiàn)率，也無法讓客戶理解和保險公司共享收益這個理念。客戶看到‘浮動’就被勸退了。”前述負(fù)責(zé)人表示。 不過在業(yè)內(nèi)看來，牛市對分紅險發(fā)展是利好。 北美準(zhǔn)精算師牟劍群（Alex）表示，分紅險與傳統(tǒng)險、萬能險最大的區(qū)別就是，底層資產(chǎn)有一部分配置的是股票、基金類的權(quán)益投資。保險公司在投資市場上獲得更高的投資收益，才有機(jī)會給保單持有人派發(fā)超預(yù)期的分紅。因此在股市漲勢較好時，分紅險可以有更高的預(yù)期收益。 但分紅險的發(fā)展還需要銷售端的持續(xù)提升。北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院金融系教師楊澤云向界面新聞分析，保險公司應(yīng)加強(qiáng)對銷售人員分紅險產(chǎn)品的培訓(xùn)，提高其專業(yè)水平和對產(chǎn)品的理解，切忌讓銷售人員夸大分紅險的收益水平，重蹈此前分紅險收益不及預(yù)期而引發(fā)退保潮的覆轍；同時應(yīng)加強(qiáng)信息披露，提高產(chǎn)品的透明度，增強(qiáng)客戶的信任。 楊澤云建議優(yōu)化分紅險產(chǎn)品設(shè)計，以更加符合市場需求。“為客戶提供保險保障是分紅險吸引客戶的主要動力，而為客戶提供分紅是在保險保障之外的額外收益。” 投資端開始賺得盆滿缽滿 股市長紅對于保險銷售來講挑戰(zhàn)與機(jī)遇同存，但對于投資端，則是重磅利好。新華保險用業(yè)績預(yù)喜率先為市場“打了樣”。 10月8日晚，新華保險發(fā)布2024年前三季度業(yè)績預(yù)增公告，經(jīng)過初步測算，公司今年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤預(yù)計為186.07億元至205.15億元。與2023年同期相比，預(yù)計增加90.65億元至109.73億元，同比增長95%至115%。 新華保險在公告中分析指出，業(yè)績預(yù)增主要原因與近期資本市場回暖關(guān)系密切。“前三季度公司適度加大對權(quán)益類資產(chǎn)的投資，提升配置比例。”新華保險表示，“近期資本市場回暖上漲，公司前三季度投資收益同比實(shí)現(xiàn)大幅增長。” 新華保險半年報顯示，截至今年6月30日，新華保險股票投資金額約1443億元，在投資資產(chǎn)中占比10.0%，與去年末相比，股票投資金額增加近400億元，增幅35.9%。 “在股市比較低迷的時候，我們及時出手、及時投資，抓住了很好的時間窗口。”新華保險董事長楊玉成在此前的中期業(yè)績會上表示，“我們堅定看好中國經(jīng)濟(jì)，堅定看好A股、港股當(dāng)中的一些好的投資品種，好的公司。我們認(rèn)為，中國最好的企業(yè)大部分集中在上市公司，上市公司有投資價值，特別是一些藍(lán)籌績優(yōu)股和行業(yè)龍頭等。” 此外，新華保險與中國人壽合資成立的500億元私募證券投資基金，是兩家公司在投資端改革和創(chuàng)新的重要舉措。日前，金融監(jiān)管總局局長李云澤在國新辦新聞發(fā)布會上介紹，該基金已正式開始投資運(yùn)作，目前進(jìn)展順利。 東吳證券分析指出，政治局會議提出大力引導(dǎo)中長期資金入市，打通社保、保險、理財?shù)荣Y金入市堵點(diǎn)，努力提振資本市場等政策組合拳對保險行業(yè)帶來中長期明確利好。 不過在新的會計準(zhǔn)則下，股市帶來的利潤波動也會加劇。上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系教授郭振華向界面新聞表示，F(xiàn)VTPL資產(chǎn)（以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)）增加會導(dǎo)致公允價值變動損益增大，進(jìn)而使利潤波動加大；保險公司無法像在老準(zhǔn)則下那樣通過買賣可供出售金融資產(chǎn)中的股票來調(diào)節(jié)利潤，這也會使利潤波動加大。 東方財富證券，快捷開戶不排隊>> 文章來源：界面新聞 原標(biāo)題：股市熱中的保險業(yè)：分紅險遇冷，投資端賺得盆滿缽滿 分享至： 微信 朋友圈 微博 鄭重聲明：東方財富發(fā)布此內(nèi)容旨在傳播更多信息，與本站立場無關(guān)，不構(gòu)成投資建議。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。